Indice S&P 500 : Analyse graphique avant la publication des annonces de la Fed

Actions

Analyse technique

Résumé:

Aujourd'hui, alors que les investisseurs du monde entier ont les yeux rivés sur la décision de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt et la conférence de presse de son président, Jerome Powell, il convient de souligner une autre statistique. Selon les médias, dans 20 cas sur 20 où les marchés boursiers étaient proches de leurs records et que la Fed a abaissé ses taux, l'indice S&P 500 a progressé au cours des 12 mois suivants.

Le 2 décembre, nous avons noté que le dernier mois de l'année est traditionnellement favorable à l'indice SP 500 (mini SPX 500 américain sur FXOpen), car :

→ depuis les années 1950 environ, le mois de décembre a été positif dans plus de 70 % des cas ;

→ le gain mensuel moyen est d'environ +1,0 %.

Aujourd'hui, alors que les investisseurs du monde entier ont les yeux rivés sur la décision de la Réserve fédérale concernant les taux d'intérêt et sur la conférence de presse de son président, Jerome Powell, il convient de souligner une autre statistique. Selon les médias, dans 20 cas sur 20 où les marchés boursiers étaient proches de leurs records et que la Fed a abaissé ses taux, l'indice S&P 500 a progressé au cours des 12 mois suivants.

Compte tenu du contexte actuel — la proximité de niveaux records et les anticipations de baisses de taux — il est possible que cela devienne le 21e cas de ce type.

Une analyse de l'évolution des prix sur le graphique en 4 heures du SP 500 (US SPX 500 mini sur FXOpen) suggère que le marché boursier reflète une anticipation nerveuse de la nouvelle, l'indice se négociant à peu près aux mêmes niveaux qu'au début du mois de décembre.

Analyse technique du graphique du S&P 500

Du côté de la demande :

→ le prix a réussi à se maintenir fermement au-dessus du niveau de 6785 (qui pourrait servir de support à l'avenir) et a franchi un canal descendant précédemment formé (représenté en rouge) ;

→ Un canal ascendant s'est formé début décembre, ce qui peut être interprété comme un optimisme prudent avant l'annonce des nouvelles.

Du côté de l'offre :

→ le record de chaleur de fin octobre pourrait servir de résistance psychologique ;

→ La baisse d'hier (indiquée par la flèche) suggère que les vendeurs sont prêts à agir de manière plus agressive si un catalyseur se présente.

Compte tenu de ce qui précède, il est raisonnable de penser que le marché du S&P 500 (SPX 500 mini sur FXOpen) se trouve actuellement dans une phase de calme avant la tempête. Soyez prêts à observer des pics de volatilité plus tard dans la journée, à partir de 22h00 GMT+3.

Source : ACTIONFOREX

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L’affaiblissement de l’économie japonaise accentue la pression à la hausse sur le dollar/yen.

Justin

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Forex

La paire USD/JPY est en phase de correction en raison de données japonaises faibles et de statistiques américaines modérément positives, son taux de change actuel se situant à 156,72.

Prévisions USD/JPY : points clés du trading

L'économie japonaise s'est contractée plus fortement au troisième trimestre que ne le laissaient présager les estimations préliminaires.

L'indice Reuters Tankan des fabricants a reculé à +10 en décembre 2025.

Les inquiétudes concernant la politique budgétaire et le ralentissement de la croissance ont aggravé le climat des affaires au Japon.

Prévisions USD/JPY pour le 10 décembre 2025 : 157,80

Analyse fondamentale

Le taux de change USD/JPY est en baisse après trois jours consécutifs de hausse. Le yen japonais est de nouveau sous pression, car les données révisées ont révélé une contraction plus marquée de l'économie japonaise au troisième trimestre que prévu initialement. L'indice Reuters Tankan des valeurs manufacturières japonaises a chuté à +10 en décembre 2025, contre +17 en novembre, son plus haut niveau en près de quatre ans, les inquiétudes concernant la politique budgétaire et le ralentissement de la croissance pesant sur le moral des entreprises.

Les marchés anticipent une possible hausse des taux de la Banque du Japon la semaine prochaine et suivent de près les commentaires du gouverneur Ueda après la réunion, car ils définiront la trajectoire politique pour 2026.

Parallèlement, le Bureau américain des statistiques du travail a annoncé, avec un certain retard, que le nombre d'offres d'emploi aux États-Unis avait augmenté de 12 000 pour atteindre 7,670 millions en octobre 2025, contre 7,658 millions en septembre.

Analyse technique USD/JPY

Le taux de change USD/JPY se corrige après avoir rebondi sur le niveau de résistance de 156,90. Malgré ce repli, les acheteurs maintiennent le cours au-dessus de la moyenne mobile exponentielle à 65 périodes (EMA-65), ce qui indique une pression haussière persistante.

Les prévisions pour la paire USD/JPY aujourd'hui suggèrent que la correction baissière pourrait prendre fin, suivie d'une poursuite de la hausse vers 157,80. L'oscillateur stochastique conforte ce scénario haussier : ses lignes de signal ont atteint la zone de survente et se sont orientées à la hausse.

Une consolidation au-dessus de 156,90 confirmera une dynamique haussière pleinement affirmée et indiquera que le prix sort du canal correctif.

L’affaiblissement de l’économie japonaise accentue la pression à la hausse sur le dollar américain (USD/JPY)

Résumé

Le ralentissement de l'économie japonaise, conjugué à des indicateurs économiques américains favorables, crée les conditions d'une dynamique haussière durable. L'analyse technique de la paire USD/JPY confirme le potentiel d'une nouvelle progression vers 157,80 si le cours franchit la barre des 156,90.

Prévisions EUR/USD 2026-2027 : principales tendances du marché et projections futures

Cet article présente les prévisions pour la paire EUR/USD en 2026 et 2027 et met en lumière les principaux facteurs déterminant son évolution. Nous utiliserons l'analyse technique, tiendrons compte des avis d'experts reconnus, de grandes banques et d'institutions financières, et étudierons les prévisions basées sur l'intelligence artificielle. Cette analyse approfondie des prévisions EUR/USD devrait permettre aux investisseurs et aux traders de prendre des décisions éclairées.

Prévisions pour l'or (XAUUSD) à partir de 2026 : avis d'experts, prévisions de prix et analyses

Découvrez en détail les perspectives du prix de l'or (XAUUSD) pour 2026 et au-delà, en combinant analyse technique, prévisions d'experts et principaux facteurs macroéconomiques. Ce rapport explique les facteurs à l'origine de la récente flambée du cours de l'or, explore différents scénarios, notamment une hausse vers 4 500 à 5 000 USD l'once, et souligne pourquoi ce métal précieux demeure une valeur refuge efficace en période d'incertitude mondiale.

Source : RoboForex

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Changement de vent, les faucons tournent en rond

Banque Danske

Forex

Politique

Économique

Banque centrale

Tout le monde sait que la Réserve fédérale (Fed) annoncera aujourd'hui une baisse de taux de 25 points de base. Je le sais, vous le savez, il/elle/on le sait, mon enfant de cinq ans le sait, mon chat, votre chien, les oiseaux dans le ciel. Tout le monde sait que la Fed va baisser ses taux aujourd'hui. Les marchés anticipent cette baisse à environ 88 %, une probabilité trop élevée pour que la Fed revienne sur sa décision en l'absence d'urgence.

Ce que nous ignorons, c'est ce que les membres de la Fed prévoient pour l'année prochaine. Combien de baisses de taux anticipent-ils ? Et leurs projections parviendront-elles à convaincre les marchés de réagir en conséquence ?

Pour les partisans d'une politique monétaire accommodante, les arguments en faveur d'une baisse des taux sont clairs : le marché du travail américain s'est affaibli, en partie à cause d'une combinaison de politiques anti-immigration agressives, de l'incertitude liée aux droits de douane et des craintes de suppressions d'emplois dues à l'intelligence artificielle. Parallèlement, les pressions inflationnistes induites par les droits de douane ne se sont toujours pas manifestées de manière significative depuis leur annonce en avril. Ajoutez à cela le contexte politique tendu – Donald Trump faisant pression sur la Fed pour qu'elle baisse les taux, parfois par des déclarations publiques agressives – et le pauvre Jerome Powell entend des choses qu'il n'aurait probablement jamais imaginé entendre de son vivant.

Pour les partisans les plus accommodants d'une politique monétaire accommodante, la Fed dispose d'une marge de manœuvre importante pour baisser ses taux. Kevin Hassett, l'un des candidats favoris de Trump pour diriger la Fed l'année prochaine, a déclaré hier que l'essor de l'intelligence artificielle offre à la Fed l'opportunité d'assouplir sa politique monétaire, car une baisse des taux pourrait stimuler à la fois l'offre et la demande globales. Une offre plus importante, selon lui, pourrait contribuer à contenir l'inflation.

D'autres estiment qu'il serait plus judicieux de prendre le temps de la réflexion. Les gains de productivité liés à l'IA sont bien réels. Cependant, les risques d'inflation imminents dus aux droits de douane exigent une stratégie prudente, surtout si la désinflation induite par l'IA ne se concrétise pas assez rapidement pour neutraliser une éventuelle inflation provoquée par ces droits.

La situation est donc complexe. Tous les regards seront tournés vers les indicateurs de la Fed. Toute orientation restrictive ou réticence à signaler de nouvelles baisses de taux pourrait entraîner un réajustement des prix et peser sur le moral des investisseurs.

La bonne nouvelle : les investisseurs n’abordent pas cette réunion à l’aveuglette. Les marchés monétaires ont déjà revu à la baisse leurs prévisions, passant de 2 à 4 baisses de taux l’an prochain à seulement deux, ce qui réduit le risque d’une réaction brutale à une baisse trop restrictive.

À en juger par les rendements, le message des investisseurs est clair : ils ne croient pas au discours accommodant. Au contraire, ils craignent que la baisse des rendements ne relance l’inflation et n’empêche, à terme, la Fed de baisser davantage ses taux, voire ne la force à les relever. Preuve en est : le rendement des obligations d’État américaines à 10 ans a progressé depuis le début des baisses de taux décidées par la Fed en septembre.

Ce décalage entre la politique de la Fed et les rendements du marché suggère que la baisse des taux directeurs ne se répercute pas pleinement. Quelles que soient les opinions des responsables de la Fed, les marchés restent préoccupés par l'inflation. Ils n'intégreront pas la baisse des taux directeurs tant qu'ils n'auront pas constaté de signes de ralentissement de l'inflation. Cette dynamique pourrait empêcher le S&P 500 de progresser davantage d'ici la fin de l'année.

Parallèlement, le climat international se durcit également. La Banque de réserve d'Australie (RBA) a déclaré cette semaine avoir examiné la possibilité d'un « pause prolongée ou d'une hausse des taux », et les marchés anticipent désormais une augmentation des taux d'ici juin, un revirement spectaculaire par rapport aux prévisions de baisse d'il y a à peine un mois. Le rendement des obligations australiennes à 10 ans a bondi, passant d'environ 4,10 % fin octobre à plus de 4,80 %.

La Banque du Canada devrait maintenir son taux directeur inchangé aujourd'hui, mais les marchés anticipent déjà une hausse d'ici la fin de 2026, compte tenu des solides données sur l'emploi au Canada. Le rendement des obligations canadiennes à 10 ans est passé d'environ 3 % à près de 3,50 %.

La Banque centrale européenne (BCE) ne devrait pas baisser ses taux l'année prochaine, et Isabel Schnabel a déclaré cette semaine qu'elle était confiante quant à l'anticipation par le marché d'une prochaine hausse des taux par la BCE. Le rendement des obligations européennes à 10 ans se situe actuellement autour de 2,85 %, contre environ 2,50 % en octobre.

Les observateurs de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande (RBNZ) anticipent désormais une hausse de leurs taux, contre une baisse prévue en septembre. Le rendement des obligations à 10 ans a bondi, passant d'environ 4 % à plus de 4,6 %.

La Banque du Japon (BoJ) devrait relever ses taux la semaine prochaine. Le taux japonais à 10 ans flirte avec les 2 %, ce qui accroît le risque que les fonds de pension et les assureurs japonais – principaux détenteurs de bons du Trésor américain – rapatrient leurs capitaux et fragilisent ainsi le marché des bons du Trésor américain.

Par conséquent, même si les investisseurs en actions s'interrogent encore sur l'existence d'une bulle dans le secteur technologique, les investisseurs obligataires internationaux sont quasiment certains de deux choses : la dette des pays développés est excessivement élevée et les anticipations des banques centrales se durcissent. Ce dernier point contribue à la hausse des rendements.

Et si les rendements continuent d'augmenter, les valorisations seront sous pression, notamment pour les entreprises fortement endettées.

La réaction de la Fed aujourd'hui donnera probablement le ton pour le reste de l'année : le Père Noël distribuera-t-il des cadeaux ou restera-t-il bloqué par la neige ? Réponse dans quelques heures.

Source : Danske Bank

Pour rester informé de tous les événements économiques d'aujourd'hui, veuillez consulter notre Calendrier économique

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Aperçu rapide du marché - 10 décembre 2025

SAXO

Forex

Actions

Marchandise

facteurs et catalyseurs du marché

Actions : Les marchés actions ont évolué en ordre dispersé, stables aux États-Unis et en repli en Europe et en Asie, les investisseurs attendant les données de la Fed et les principaux indicateurs chinois.

• Volatilité : VIX autour de 15 %, la volatilité à court terme augmente avant la réunion de la Fed, le SPX à 0 jour de l'échéance implique une variation de ±0,6 %.

• Actifs numériques : Forte demande d’options de vente sur IBIT/MSTR/mineurs, ETHA équilibré et structuré

Obligations : Les rendements des bons du Trésor américain se situent dans le haut de leur fourchette récente avant la réunion du FOMC.

• Change : La volatilité des changes est extrêmement faible avant la réunion du FOMC, le yen est faible.

Matières premières : L'argent se négocie au-dessus de 60 dollars américains, la demande industrielle alimentant les inquiétudes concernant l'approvisionnement.

• Événements macroéconomiques : décision de la Banque du Canada sur les taux d'intérêt, décision du FOMC sur les taux d'intérêt

Titres macroéconomiques

SpaceX, la société dirigée par Elon Musk, poursuivrait ses projets d'introduction en bourse entre mi et fin 2026, ce qui valoriserait l'entreprise à 1 500 milliards de dollars et permettrait de lever plus de 30 milliards de dollars, ce qui en ferait la plus importante introduction en bourse de tous les temps.

· L'Assemblée nationale française a approuvé le projet de loi sur la sécurité sociale de l'année prochaine par 247 voix contre 234, augmentant les chances d'un budget de fin d'année et atténuant les appels à la démission du Premier ministre Sébastien Lecornu, ce dernier affirmant que le vote montre qu'un compromis est possible même si le budget principal sera plus difficile et la position du gouvernement inchangée.

· Aux États-Unis, le nombre d'offres d'emploi a atteint un sommet en cinq mois, à 7,67 millions en octobre, tandis que les licenciements ont grimpé à 1,85 million, le niveau le plus élevé depuis début 2023, et les embauches ont chuté de 218 000. Stephen Stanley a déclaré que le marché du travail ralentissait, mais pas aussi fortement que le suggèrent certains autres indicateurs.

Avant la baisse de taux d'intérêt, largement anticipée aujourd'hui par le FOMC, les opérateurs obligataires tablent sur un ralentissement de la politique monétaire de la Réserve fédérale au cours de l'année à venir, avec seulement deux baisses de 25 points de base prévues au premier semestre. Ce changement s'inscrit dans un mouvement mondial consistant à parier sur un ralentissement, voire un arrêt, de la politique monétaire accommodante des principales banques centrales.

Actions

États-Unis : Les marchés boursiers américains ont clôturé en ordre dispersé. Le S&P 500 est resté stable, le Nasdaq a légèrement progressé et le Dow Jones a reculé de 0,4 %, les investisseurs analysant les nouvelles données sur l'emploi avant la décision de la Réserve fédérale. Les offres d'emploi ont atteint environ 7,67 millions en octobre, maintenant l'attention sur la position de la Fed, tributaire des données économiques, tandis que les marchés anticipent une baisse de 25 points de base cette semaine. JPMorgan a chuté de 4,7 % après avoir annoncé des prévisions de dépenses pour 2026 à environ 105 milliards de dollars, entraînant dans sa chute les autres sociétés du secteur. Nvidia a reculé de 0,3 % suite aux rumeurs selon lesquelles la Chine pourrait limiter ses achats de puces H200 malgré l'autorisation d'exportation américaine assortie d'une surtaxe. Home Depot a perdu 1,3 % et Paramount, Netflix et Warner Bros Discovery ont fluctué en raison de l'évolution du feuilleton de leur accord avec Hollywood. Les investisseurs suivent désormais de près les indications de la Fed concernant la trajectoire des taux d'intérêt en 2026.

Europe : Les marchés boursiers européens ont légèrement reculé, l'Euro Stoxx 50 perdant 0,1 % et le Stoxx 600 restant quasiment stable. Les investisseurs demeurent prudents avant la décision de la Réserve fédérale, attendue mercredi. Une baisse de 25 points de base est largement anticipée, mais la trajectoire de la politique monétaire pour 2026 reste incertaine. EssilorLuxottica a chuté de 5,6 % après la présentation par Warby Parker de lunettes dotées d'intelligence artificielle (IA) intégrée, en partenariat avec Google. Thyssenkrupp a quant à elle reculé d'environ 6,5 % suite à des prévisions laissant entrevoir une perte potentielle de 800 millions d'euros en 2026. À l'inverse, les valeurs du secteur de la défense ont progressé après l'annonce de l'approbation, la semaine prochaine, par les parlementaires allemands, de 29 contrats d'acquisition d'un montant total d'environ 52 milliards d'euros. Cette hausse a permis aux titres Hensoldt, Rheinmetall, Leonardo, BAE Systems et Thales de s'envoler, tandis que les marchés se concentrent sur les débats européens relatifs au réarmement et au budget.

Asie : Les échanges en Asie ont été plus faibles, l'indice Hang Seng de Hong Kong reculant de 1,3 % à environ 25 434 points, son plus bas niveau en deux semaines, les pertes se propageant à tous les secteurs avant la décision de la Réserve fédérale et la publication de données clés sur l'inflation chinoise. Les rumeurs d'une baisse drastique des taux d'intérêt et l'incertitude entourant la politique américaine en 2026 ont maintenu les investisseurs prudents. Les actions chinoises ont également reculé avant la publication, en novembre, des indices des prix à la consommation (IPC) et des prix à la production (IPP), malgré l'engagement du Politburo à renforcer son soutien en 2026 grâce à une politique budgétaire proactive et une politique monétaire accommodante. Les valeurs technologiques et de consommation ont accusé les plus fortes baisses : Pop Mart a perdu 5,4 %, SMIC 4,2 % et Xiaomi, Meituan et China Resources Land environ 3 à 4 %. L'attention se porte désormais sur l'impact des mesures de soutien de Pékin sur les résultats des entreprises et le moral des investisseurs.

Volatilité

La volatilité des actions s'accentue légèrement à l'approche de la décision de la Fed ce soir, mais nous restons dans une zone à 15 % plutôt qu'en situation d'aversion totale au risque. Le VIX a clôturé près de 16,9 (+1,6 %), les indicateurs à court terme comme le VIX1D enregistrant une hausse plus marquée, les investisseurs étant prêts à payer plus cher pour une protection à très court terme. Le S&P 500 a terminé autour de 6 840 points, en baisse de seulement 0,1 %, mais les options à échéance fixe anticipent une variation intraday d'environ ±43 points (≈0,6 %), tandis que les straddles le jour de la réunion du FOMC suggèrent une variation de près de ±1 % après l'annonce, soit la plus forte variation attendue de la Fed depuis mars.

· L'asymétrie reste contenue et le VVIX est inférieur à 100, la demande se concentre donc sur les couvertures proches du prix d'exercice plutôt que sur la protection contre les krachs, certains stratèges préconisant même la vente de straddles FOMC à taux élevé étant donné la faiblesse des mouvements récemment observés.

Actifs numériques

Les marchés des cryptomonnaies sont fermes, mais sans euphorie, les investisseurs restant attentifs aux décisions de la Fed. Le Bitcoin se négocie autour de 92 000 à 93 000 $ après avoir rebondi suite à sa forte baisse de novembre. Son cours est volatil, mais reste stable avant la baisse de taux anticipée par beaucoup. L'Ether se maintient juste au-dessus de 3 300 $ et continue de surperformer légèrement, tandis que les principales cryptomonnaies comme Solana, XRP et les cryptomonnaies du secteur minier (MSTR, MARA, RIOT, CLSK, CIFR) progressent, soutenues par la perspective d'une politique monétaire plus souple et une amélioration du sentiment de risque.

· Les flux d'options dans le secteur des cryptomonnaies restent fortement orientés vers les options de vente, avec une protection importante à long terme sur IBIT et MSTR, les investisseurs couvrant les proxies de type actions et les mineurs, tandis qu'ETHA présente un mélange plus équilibré d'options d'achat et de vente, indiquant une hausse structurée plutôt qu'une baisse pure et simple.

Revenu fixe

Les rendements des bons du Trésor américain se négocient près des sommets de la fourchette récente depuis septembre avant la réunion du FOMC mercredi, le rendement de référence à 2 ans avoisinant les 3,61 %, tandis que le rendement de référence à 10 ans a clôturé mardi en hausse d'environ un point de base, à près de 4,19 %, avant de légèrement reculer dans la nuit.

Les obligations d'État japonaises se sont négociées calmement et dans les fourchettes récentes, sauf sur le segment court de la courbe des taux, où le rendement de référence des JGB à 2 ans a atteint un nouveau sommet marginal pour le cycle, au-dessus de 1,08 %, avant de se replier dans la fourchette de négociation de mardi, en dessous de 1,075 %.

· Le rendement des obligations d'État allemandes à 10 ans a atteint hier de nouveaux sommets marginaux depuis mars, frôlant les 2,88 %, avant de retomber à 2,85 % en fin de séance.

matières premières

L'argent a atteint un nouveau record au-dessus de 60 dollars, soutenu par les anticipations de baisse des taux et suite aux prévisions du Silver Institute, qui anticipe une croissance de la demande dans des secteurs technologiques clés tels que le solaire photovoltaïque, les véhicules électriques et les infrastructures associées, ainsi que les centres de données et l'intelligence artificielle. Le ratio or/argent a quant à lui glissé à son plus bas niveau en quatre ans, autour de 68,5, légèrement en dessous de sa moyenne sur 25 ans, soulignant ainsi la solide performance relative de l'argent.

L'or se négocie stablement autour de 4 200 USD avant la baisse des taux américains, largement attendue aujourd'hui. La tendance haussière amorcée depuis le creux de correction d'octobre offre un support à 4 118 USD, tandis que la résistance demeure ferme autour de 4 250 USD.

Le pétrole brut se négocie près de ses plus bas récents, sur fond d'inquiétudes persistantes quant à une surproduction mondiale dans les mois à venir. Dans sa dernière mise à jour mensuelle, l'EIA a indiqué que la production américaine avait atteint un niveau record cette année avant de ralentir en 2026. Parallèlement, l'API a fait état d'une baisse des stocks de brut de 4,8 millions de barils, partiellement compensée par une forte augmentation des stocks d'essence. Le Brent reste bloqué dans une fourchette étroite de quatre dollars, l'attention se concentrant sur le support situé autour de 62 dollars.

L'indice BCOM des céréales a chuté à son plus bas niveau en six semaines après la publication du rapport WASDE de décembre. Le blé a subi des pressions suite à la révision à la hausse, légèrement supérieure aux prévisions, des stocks mondiaux de fin de campagne 2025-2026 par l'USDA, tandis que le soja reste pénalisé par l'insuffisance des achats chinois. Le maïs, en revanche, a légèrement progressé grâce à des perspectives de demande à l'exportation plus favorables.

devises

Le dollar est resté stable avant la réunion du FOMC d'aujourd'hui, dans l'attente d'une dernière baisse des taux avant la nomination d'un nouveau président en mai prochain. Cependant, les retards importants dans la publication des données économiques américaines pourraient modifier la donne dans les semaines à venir. L'EUR/USD est passé sous la barre des 1,1650, tandis que l'USD/JPY a progressé, principalement en raison de la faiblesse du yen.

Le dollar australien reste ferme après la récente réunion restrictive de la RBA et la hausse des rendements des obligations australiennes. La paire AUD/USD, s'échangeant aux alentours de 0,6650, vise le niveau de résistance élevé situé à 0,6707, soit le haut de la fourchette cible pour 2025. La paire AUD/JPY, quant à elle, a franchi la barre des 104,00 pour la première fois depuis juillet 2024.

Source : SAXO

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

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Les devises liées aux matières premières reculent avant les décisions de la Fed et de la Banque du Canada

FXOuvert

Forex

Marchandise

Le dollar australien (AUD) et le dollar canadien (CAD) évoluent en phase de correction, reflétant la prudence des marchés avant les réunions de la Réserve fédérale et de la Banque du Canada aujourd'hui. Après un début de semaine volatil, les investisseurs prennent leurs bénéfices et préfèrent attendre des indications plus précises des décideurs politiques quant à l'orientation future de la politique monétaire.

Au cours des prochaines séances boursières, l'attention se portera sur les décisions de la Banque du Canada et de la Réserve fédérale, ainsi que sur leurs communiqués et conférences de presse. Les banques centrales donnent le ton de la journée, ce qui signifie que les réactions des paires AUD/USD et USD/CAD pourraient être importantes et très volatiles dans les heures à venir.

USD/CAD

En fin de semaine dernière, la paire USD/CAD a fortement chuté, franchissant à la baisse des niveaux de support clés situés entre 1,3890 et 1,3930. Toutefois, un rebond depuis le seuil psychologique de 1,3800 a entraîné une consolidation dans la fourchette 1,3800-1,3860. L'analyse technique suggère la possibilité d'un mouvement correctif vers le support précédemment franchi, une figure de « perforation » s'étant formée sur le graphique journalier.

Un maintien au-dessus de 1,3860 pourrait signaler une reprise vers 1,3890–1,3930. En cas de nouvelles négatives concernant le dollar américain, un nouveau test du seuil de 1,3800 est possible, suivi d'une baisse vers 1,3730.

Principaux événements susceptibles d'influencer le taux de change USD/CAD à court terme :

· aujourd'hui à 17h45 (GMT+3) : décision de la Banque du Canada concernant les taux d'intérêt;

· aujourd'hui à 18h15 (GMT+3) : Conférence de presse de la Banque du Canada;

· aujourd'hui à 18h30 (GMT+3) : stocks de pétrole brut américains.

AUD/USD

Depuis environ une semaine, la paire AUD/USD évolue dans une fourchette relativement étroite, entre 0,6600 et 0,6650. L'issue de la réunion de la RBA a soutenu le dollar australien, mais la paire n'a pas encore franchi la limite supérieure de cette fourchette pour prolonger sa tendance haussière.

Un passage au-dessus de 0,6650 confirmerait le contrôle des acheteurs et ouvrirait la voie vers 0,6690–0,6710, tandis qu'une cassure à la baisse augmenterait la pression baissière avec des objectifs proches de 0,6550.

Principaux événements susceptibles d'influencer la paire AUD/USD à court terme :

· aujourd'hui à 22h00 (GMT+3) : décision de la Réserve fédérale américaine sur les taux d'intérêt ;

· aujourd'hui à 22h30 (GMT+3) : Conférence de presse du Comité fédéral de l'open market ;

· Demain à 03h30 (GMT+3) : changement du taux d'emploi à temps plein en Australie.

Source : FXOpen

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Analyse générale du marché – 10/12/25

Marchés IC

Forex

Actions

Marchandise

Les actions américaines stagnent avant la décision de la Fed sur les taux d'intérêt – Le Dow Jones recule de 0,4 %

Les marchés boursiers américains ont légèrement reculé mardi, les investisseurs préférant rester à l'écart avant la décision cruciale de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt. Le Dow Jones a perdu 0,38 % pour clôturer à 47 560 points, le S&P 500 a cédé 0,09 % à 6 840 points, tandis que le Nasdaq a enregistré une modeste hausse de 0,13 %, terminant à 23 576 points. La publication de chiffres de l'emploi américain meilleurs que prévu a entraîné une hausse des rendements des bons du Trésor sur l'ensemble de la courbe : le rendement à 2 ans a progressé de 4 points de base à 3,615 % et celui à 10 ans de 2,4 points de base à 4,188 %.

Le raffermissement des taux d'intérêt a soutenu le dollar ; l'indice DXY a progressé de 0,14 % sur la journée pour clôturer à 99,23. Sur le marché des matières premières, les cours pétroliers sont restés sous pression, l'optimisme renouvelé quant aux progrès potentiels des négociations de paix en Ukraine – suite aux rencontres entre Kiev et ses alliés à Londres – ayant entraîné un recul de 0,70 % du Brent à 62,05 $ et de 0,95 % du WTI à 58,32 $ le baril. L'or, quant à lui, a retrouvé ses niveaux récents, progressant de 0,43 % à 4 208,21 $ l'once, les investisseurs privilégiant des valeurs refuges avant un calendrier économique chargé.

Enfin la journée de la Fed

La réunion de la Réserve fédérale d'aujourd'hui était sans doute la plus attendue de l'année, la volatilité des anticipations concernant les taux d'intérêt étant plus marquée que lors de toutes les autres réunions des onze derniers mois. À moins de 24 heures de l'échéance, près de 90 % des marchés anticipent une nouvelle baisse de 25 points de base aujourd'hui. Ce chiffre est en hausse par rapport aux 70 % enregistrés il y a un mois, et surtout par rapport aux près de 30 % d'il y a environ six semaines.

La plupart des acteurs du marché anticipent une baisse des taux relativement prudente aujourd'hui, compte tenu des divisions bien documentées au sein du comité. Par conséquent, une décision dans un sens ou dans l'autre – une baisse accommodante ou une baisse restrictive – devrait entraîner d'importantes fluctuations sur l'ensemble des produits financiers. Les marchés boursiers ont affiché un optimisme certain ces deux dernières semaines, signe qu'ils anticipent de nouvelles mesures de relance jusqu'en 2026, tandis que le marché obligataire s'est montré plus prudent. Dans tous les cas, le risque de fortes corrections est élevé et le marché devrait rester très volatil jusqu'à la fin de la séance.

Journée cruciale à venir pour les investisseurs

Aujourd'hui s'annonce comme l'une des journées les plus importantes du mois pour les marchés mondiaux. La séance asiatique sera marquée par la publication de données économiques chinoises clés, notamment l'IPC (prévision : +0,7 % en glissement mensuel) et l'IPP (prévision : +2,0 % en glissement annuel), qui devraient entraîner une bonne dynamique sur les marchés locaux. À Londres, la présidente de la BCE, Christine Lagarde, est attendue pour une mise à jour. Enfin, la séance new-yorkaise promet d'être particulièrement animée.

La décision de la Réserve fédérale en fin de journée concernant ses taux d'intérêt est sans conteste l'événement phare, une baisse de 25 points de base étant déjà largement anticipée. La conférence de presse du président Jerome Powell, qui suivra peu après, devrait accentuer la volatilité. Plus tôt dans la journée, dans l'hémisphère nord, la Banque du Canada annoncera sa décision, le marché s'attendant fermement à un maintien des taux à 2,25 %. Comme pour la Fed, les opérateurs anticipent que les indications données lors de la déclaration et de la conférence de presse ultérieure alimenteront la volatilité sur les marchés locaux. Les données sur les stocks de pétrole brut américains seront également publiées au cours de la séance ; toutefois, les annonces des principales banques centrales devraient dominer l'actualité.

Source : IC Markets

Avertissements sur les risques et avertissements en matière d'investissement

Favoris

La Corée du Sud envisage la création d'une fonderie de 3,1 milliards de dollars pour développer son secteur local des semi-conducteurs.

Olivia Brooks

Économique

La Corée du Sud envisage de construire une fonderie de 4,5 billions de wons (3,06 milliards de dollars américains ou 12,6 milliards de ringgits malaisiens) pour fabriquer des puces, financée par des investissements publics et privés, a déclaré le ministère de l'Industrie, dans le cadre des efforts déployés pour garantir que le pays reste une puissance dans le domaine des semi-conducteurs.

Le président Lee Jae Myung a présidé mercredi une réunion à laquelle ont participé des dirigeants de fabricants de puces, dont Samsung Electronics et SK Hynix, ainsi que des décideurs politiques et des experts, afin de définir des plans visant à maintenir le leadership du pays dans le domaine des puces mémoire, à renforcer le secteur de la fonderie et à développer la conception de puces sans usine à l'ère de l'IA.

« La Corée du Sud doit franchir une nouvelle étape, et… le secteur des semi-conducteurs est un domaine où nous sommes très compétitifs », a déclaré Lee.

La Corée du Sud envisage de mettre en place une fonderie de 12 pouces et de 40 nanomètres, soutenue conjointement par les secteurs public et privé, afin d'aider les entreprises sans usine à développer et tester des puces, a déclaré le ministère de l'Industrie dans un communiqué.

La Corée du Sud cherchera également à produire localement des semi-conducteurs liés à la défense, étant donné que ce secteur dépend des importations pour 99 % de ses approvisionnements, a indiqué le ministère.

Le gouvernement envisage d'inclure, dans une loi connexe, une disposition prévoyant l'achat prioritaire de semi-conducteurs nationaux pour les infrastructures de sécurité nationale, a-t-il déclaré.

Un comité spécial sur les semi-conducteurs sera créé sous l'égide du président Lee afin de centraliser les politiques nationales en matière de puces, indique le communiqué.